INITIAL BALANCE / S&P 500
Donnez une échelle à la première heure.
Mesurez l’amplitude d’ouverture à l’aune du mouvement déjà intégré dans les prix.
Dans l’étude S&P 500, le cinquième des séances présentant les fourchettes de première heure les plus étroites a clôturé à l’intérieur de ±1σ dans 93,4 % des cas. Pour le cinquième présentant les fourchettes les plus larges, ce taux était de 54,7 %. Les groupes étaient classés selon le rapport entre l’écart haut–bas de la première heure et la largeur unilatérale de la bande à 1σ.
COMMENT LIRE LE RÉSULTAT
Normaliser l’Initial Balance replace la première heure dans le contexte de volatilité de la journée. L’étude ne publie ni les bornes exactes des quintiles ni les effectifs des groupes : ces groupes ne peuvent donc pas être convertis en seuils précis utilisables en temps réel à partir de la seule publication. Utilisez la première heure de la séance au comptant américaine, en tenant compte du décalage horaire et des changements d’heure.