INITIAL BALANCE / S&P 500
Ein Maßstab für die erste Stunde.
Setze die Eröffnungsspanne ins Verhältnis zur bereits eingepreisten Bewegung.
In der S&P-500-Studie schlossen Handelstage im engsten Fünftel der Eröffnungsspannen zu 93,4 % innerhalb von ±1σ. Im weitesten Fünftel waren es 54,7 %. Für die Gruppierung wurde die Hoch-Tief-Spanne der ersten Handelsstunde durch die einseitige 1σ-Bandbreite geteilt.
DIE ERKENNTNIS EINORDNEN
Die Normierung der Initial Balance ordnet die erste Stunde in den Volatilitätskontext des Tages ein. Die Studie veröffentlicht weder genaue Quintilsgrenzen noch Gruppengrößen. Aus der Studie allein lassen sich deshalb keine präzisen Schwellenwerte für den laufenden Handel ableiten. Maßgeblich ist die erste Stunde des US-Kassahandels; die jeweilige Sommerzeit muss korrekt berücksichtigt werden.